区块链上的比特币和黄金是互补的投资

在生活的许多方面，我们倾向于对自己的决定采取零和游戏。对一方有利的，自然对另一方不利，而且成正比关系。正面我赢，反面你必须输。

但在当今复杂多面的投资世界中，没有什么是独一无二的。

绝大多数决策实际上都是非零和的黄金和比特币的关系，尤其是当我们考虑到构成全球资本市场的数万亿美元时。

谈到加密货币和黄金，流行的说法是前者抢了后者的风头，而加密货币的增长就是黄金的损失。重申一下，简单地考虑任何一种方式的非理性对金钱来说都是一个深刻的教训。

审慎的投资组合会在最低波动水平下考虑最大回报。就像黄金和加密货币一样，在全球不确定性和迫在眉睫的通胀背景下，它们都发挥着互补的价值储存作用。

黄金的估计市值超过 11 万亿美元，这反映了其作为全球公认的交换和价值媒介 2,500 年的领先地位。相比之下，比特币的市值约为 1 万亿美元。

即使中央银行和投资者持有的实物黄金数量也是比特币当前市场价值的数倍。 2020年黄金日均交易量为1250亿美元，约为比特币日均现货交易量40亿美元的30倍。尽管如此，这两种资产的市场流动性都很高，这意味着加密货币和黄金都有很大的增长空间。

因此，与其将加密货币和黄金视为竞争对手，不如将加密货币视为具有某些特征的合法新一代或衍生品。

它们都与其他资产家族的相关性较低，对通货膨胀敏感，提供了极大的多样化，并且是法定债券的替代品。黄金是一种可靠、古老且安全的价值储存手段，而比特币是新一代已经成长和进化、反应灵敏但缺乏时间考验的新一代。

随着美国投资者加入加密货币的行列，这可能会给人一种黄金已经过时的印象。在世界其他地方，长期以来习惯于购买黄金的人们现在才开始考虑加密货币。投资者应谨慎，在错误的时间投资加密货币会很快导致严重的损失。

任何能够以难以想象的速度升值的东西都可能发生重大调整。

没有什么是可靠的。虽然加密货币在北美和其他一些国家很受欢迎，但它们在中国被有效禁止，在韩国不受欢迎。作为黄金和加密货币（尤其是 DeFi）的信徒，我可以想象黄金在北美投资组合中重新占据一席之地。

这并不妨碍投资者分散投资到其他资产类别，例如加密货币。通货膨胀的迹象已经存在，而且比美联储让你相信的要严重得多。随着政府继续印钞，通货膨胀将继续上升。这意味着黄金、比特币、以太坊和 DeFi 的价格都将受益。

在我看来黄金和比特币的关系，Euro Pacific Capital 前首席经济学家兼策略师 Peter Schiff 的观点存在缺陷。他认为加密货币不是金钱，投资它们是鲁莽的。毫无疑问，任何事物的价值都是你愿意为之付出的。

任何数字货币或其他货币的命运都掌握在使其相关的金融机构和信用卡公司手中。随着基于以太坊和比特币的 DeFi 协议的发展，你不能说这些数字实体没有价值。

仅凭 DeFi，加密货币的价值就可以达到所有传统金融市场的价值。投资心理学表明，理性行为和理性行为很少重合。人们可能认为比特币一文不值，但事实并非如此。

有非常精明的机构投资者和传奇的宏观投资者认为加密货币是未来，因为它正在创造一种可以在没有政府垄断的情况下运作的加密货币经济。

您可以将其视为 Facebook 2.0 或电子邮件 2.0，它们在 1990 年代中期几乎不存在。电子邮件是一种新兴的新奇事物，很少有人欣赏。没有人期望电子邮件成为法定货币，也没有人相信互联网是安全的。

但是，看看我们今天所处的位置。事情在不知不觉中发生了变化，使得加密货币的概念和破坏 DeFi 协议的稳定性变得更加可信。

加密货币、DeFi 和区块链技术的好处是巨大的，我们不能低估它们的潜力。与黄金协议相比，这些协议具有明显优势，因此无法追踪。

如果我们预见到黄金和加密货币在未来会有一席之地，我预计它们会随着时间的推移而相互关联。

如果比特币在中短期可以达到 80,000-100,000 美元，而黄金可以达到 3,500-5,000 美元，那么人们很可能会同时投资这两者。

而源自以太坊、比特币和其他区块链的 DeFi 协议可能价值数十万倍。加密货币不太可能取代黄金。

他们是同一枚硬币的两个方面，一个前辈和一个后辈，每个人都从对方的经验和观点中受益。